Qu’est-ce qu’un produit structuré ? Quels sont les avantages et les inconvénients de cet actif financier ? Ce guide a été spécialement conçu pour répondre à toutes vos questions sur ce dispositif singulier. En effet, avant de pénétrer les places boursières, il faut cerner, comprendre les enjeux liés à vos opérations. Connaître les différents types de titres disponibles. Saisir les mécanismes principaux, pour optimiser finement sa démarche.
Voici tout ce qu’il est important de savoir sur les produits structurés, leurs natures et leurs spécificités. Il ne s’agit pas de devenir un expert à l’issue de votre lecture… mais d’avoir quelques nouvelles cartes en mains. Celles qui maximisent vos chances de performer.
Qu’est-ce qu’un produit structuré ?
Un produit structuré est un instrument financier complexe qui combine plusieurs éléments. Parmi les éléments en question, on retrouve souvent des actifs sous-jacents (actions, indices, obligations, devises, etc.), ainsi que des dérivés (les options).
Ces éléments sont combinés de manière à offrir un rendement spécifique, en limitant les risques via le fameux principe de diversification.
Chaque élément composant le produit structuré forme une partie de la “structure” du produit, mais on ne peut pas parler d’une simple « combinaison ». Les options et les barrières de performance (nous y revenons dans quelques lignes) s’ajoutent à l’équation.
Mais alors, pourquoi de nombreux spéculateurs suivent-ils cette piste ? Quelles limites doivent-ils prendre en compte avant d’engager leurs premiers euros ?
Pourquoi investir dans les produits structurés ? Avantages et inconvénients
Chaque investisseur doit composer avec des paramètres qui lui sont propres. Les produits structurés paraîtront à sa portée en fonction de son budget, de son niveau d’expérience, de ses objectifs… On peut néanmoins identifier quelques généralités concernant les forces et les « fragilités » de cette solution.
Les produits structurés : quels avantages ?
Le succès des produits structurés peut s’expliquer de trois manières au moins.
- Certains d’entre eux s’accompagnent d’une protection partielle ou totale du capital, selon une échéance donnée. Une « arme » intéressante face à la volatilité
- Véritable Saint-Graal de toute expérience sur les marchés financiers, la diversification du portefeuille atteint un niveau particulièrement élevé ici. Les actifs sous-jacents étendent largement les possibilités.
- Last but not least, ces leviers d’investissement laissent envisager (à condition de bien manœuvrer et d’accepter les pertes éventuelles) des rendements non-négligeables. Souvent supérieurs à ceux des actions ou des obligations.
Quels sont les inconvénients des produits structurés ?
Le tableau n’est pas totalement idyllique pour autant. En effet…
- Produit structuré rime avec… complexité. Il n’est pas recommandé de relever le défi lorsqu’on vient de commencer. Il vaut mieux éprouver d’autres approches plus traditionnelles en amont.
- C’est une constante dans ce domaine, mais le capital investi reste exposé. Une bonne santé financière est requise.
- Il arrive que les coûts « annexes », que les « frais » soient plus conséquents. Cela s’explique par leur conception composite – et la difficulté s’avère encore plus importante quand interviennent les dérivés.
Vous connaissez maintenant les « pour » et les « contre » de ces produits structurés. Il est temps d’en dire davantage sur leur fonctionnement.
Comment fonctionnent les produits structurés ? Une explication détaillée
Les produits structurés impliquent la combinaison d’instruments financiers traditionnels (actions, obligations…) avec des dérivés financiers tels que les options.
Deux objectifs principaux se répondent alors :
- Offrir des rendements potentiels (qui résultent de la performance des actifs sous-jacents)
- Assurer une gestion des risques, grâce à certaines caractéristiques spécifiques.
À la clé, vous profitez d’une stratégie d’investissement sur mesure. Au cœur de cette dernière, on retrouve par exemple un indice boursier, une action, voire une matière première.
La fintech d’origine Suisse Leonteq France s’impose aujourd’hui comme une entreprise leader dans la création et la mise à disposition de produits structurés.
Vous pourriez alors vous demander ce qui marque la différence par rapport aux transactions isolées. En fait, ce sont les différents mécanismes propres aux produits structurés qui les rendent spéciaux. À commencer par leurs types. Explications.
Les principales catégories de produits structurés
Il est essentiel de distinguer les variantes de ces instruments. Cela contribue à la qualité de l’investissement.
Parmi les types de produits structurés, donc, il faut citer…
Les produits structurés à capital garanti
Comme leur nom l’indique, les produits structurés à capital garanti assurent une restitution du capital investi. Attention : cela n’écarte pas tous les risques. La protection du capital dépend des conditions définies dans le contrat, comme l’évolution de l’actif sous-jacent par rapport à une barrière de performance.
Plus clairement, si l’actif sous-jacent subit une baisse importante et dépasse un certain seuil de perte défini à l’avance (c’est la “barrière”), la garantie du capital peut être annulée, ou l’investisseur expose une partie de ses euros.
Les produits structurés à capital non garanti
Les produits structurés dits « à capital non garanti » font augmenter la température d’un cran. Ceux qui souscrivent ont conscience qu’aucun garde-fou n’est proposé. En revanche, les rendements à la clés se révèlent plus (parfois beaucoup plus) intéressants.
Les autocalls
En optant pour les autocalls, vous serez remboursé(e) avant l’échéance prévue dans le cas où l’actif sous-jacent atteint un certain seuil de performance. C’est l’occasion d’élaborer une stratégie intéressante ; de ne pas trop « jouer avec le feu ».
Les reverse convertibles
Pour finir, il y a ce qu’on nomme les reverse convertibles. Ils génèrent, si tout se déroule correctement, un revenu régulier attractif. On parle d’un « coupon » pour désigner ce revenu. Selon la nature de l’actif, vous pouvez percevoir des retours à des intervalles de temps régulières.
Les produits structurés : un investissement demandant une certaine… maturité
La « maturité » correspond à la durée de vie d’un produit structuré. Un contrat initial permet de la déterminer. Entre temps, de nombreux phénomènes peuvent impacter la rentabilité de votre investissement.
C’est pourquoi nous vous recommandons d’observer une certaine prudence.
Oui, les produits structurés représentent plusieurs avantages. Ils donnent lieu à une belle diversification. Leur côté composite permet de maintenir un certain équilibre. Néanmoins, ils n’auront pas l’effet escompté si vous ne mettez aucune stratégie solide en place.
Restez conscient(e) des risques, établissez un budget clair… et alors seulement, les marchés boursiers pourraient contribuer à votre indépendance économique.